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四巫日造成美股大跌?!

#我的海外日记#

美股这几天大起大落犹如过山车,今天周五是四巫日(注),许多结算股民可以看到股市大跌;成交量大涨。

透过 Bloomberg 的资料(图)可以观察到,在红点处部分,也就是每年四巫日发生的日期, S&P 500 的交易量都会大增,甚至可能是当年度交易量最大的日子。

交易量虽然大增,但不代表股价指数表现会较好。根据统计,通常在四巫日前一周的周四、周五,各指数的上涨机率会较高;但四巫日结束后,各指数下跌机率同样会上升。

以数据佐证,可以参考野村证券(Nomura Securities)交叉资产策略师 Charlie McElligott 的分析,他就曾受访指出,“如果以历史作为参考,投资者可能需要为市场回调或扩大交易范围做好准备。”野村证券的数据显示,自 1994 年以来,期权在 6 月到期,其股票在接下来的一周里下跌了 88%,S&P 500 指数则平均下跌了1.2%。

美国国家广播电视台 CNBC 曾报导,分析平台 Kensho 的数据显示,自 2002 年以来统计至 2015 年,四巫日发生时,市场通常一天内会上涨。所有标准普尔板块当天通常也都表现良好,而波动率(以VIX指数衡量)在近 65% 的时间内下跌,平均下跌1.8%。

另外,从 2002~2015 年,美股总共历经 54 次的四巫日,在这 54 次四巫日下的股市的平均报酬为 0.2%,提供给读者朋友们参考。所以说,四巫日好像也没那么可怕,或许你把它当成市场的修正期来看,就能更好地理解这一天的意义。

总之,对于市场而言,这一天本身可能并不是特别不祥,但读者朋友们,还是要小心四巫日之后的“一周”,因为通常这段期间,是处于波动率上升、库存下降的时期,大家还是要多加注意资产配置了。

注:维基百科

四巫日是指美国股市于每年三月、六月、九月和十二月的第三个星期五,是衍生性金融商品到期结算日。当日最后交易小时称为四巫小时,为纽约时间下午三时至四时。 到期结算的商品共有四类,故称四巫日:股票指数期货/股票指数选择权/期权/个股期货

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